Anthropic impulsiona maior ganho do fundo da Blackstone para investidores alta renda

O fundo de private equity da Blackstone voltado a pessoas de alta renda registrou em maio o melhor desempenho mensal de sua história, impulsionado pelo investimento na queridinha da inteligência artificial Anthropic PBC.

As cotas Classe I do fundo, Blackstone Private Equity Strategies, entregaram retorno líquido de 4,3% em maio, elevando o ganho acumulado no ano para 11,4%, informou a firma em carta a investidores obtida pela Bloomberg. O fundo, conhecido pela sigla BXPE, alocou mais de US$ 2,5 bilhões no segundo trimestre, incluindo um investimento adicional na Anthropic e uma aposta no processador de pagamentos Stripe.

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Enquanto o private equity tem enfrentado pressão nos últimos anos, o BXPE sugeriu na carta que o longo período de estagnação para aquisições alavancadas e ofertas públicas iniciais começa a ceder.

“Estamos vendo um ambiente de saída mais construtivo, com maior atividade de IPOs” — incluindo a oferta pública da SpaceX —, “o que antecipamos que dará suporte às realizações ao longo do portfólio do BXPE”, disse a firma na carta.

Um representante da Blackstone se recusou a comentar.

Patrimônio privado em alta

A gestão de fortunas privadas tornou-se uma fonte cada vez mais disputada de capital para gestores de ativos alternativos, e a Blackstone é uma das maiores players do setor, com mais de US$ 310 bilhões em ativos desse tipo distribuídos em vários fundos. Investidores individuais podem ser mais instáveis e avessos ao risco do que os institucionais: neste ano, o fundo de crédito de varejo da Blackstone foi um dos muitos que recebeu um pico de pedidos de resgate em meio a temores de exposição a empresas de software vulneráveis à disrupção provocada pela IA.

O presidente da Blackstone, Jon Gray, disse em uma conferência financeira no mês passado que o “ruído” em torno do crédito privado havia sido intenso, e que “há uma subestimação do poder desta franquia de gestão de patrimônio que estamos construindo.”

O fundo de private equity da firma para investidores ricos tem a flexibilidade de alocar cerca de 30% de seu valor patrimonial líquido em operações independentes que podem não se encaixar nos fundos institucionais. Essa flexibilidade tem permitido apostas em IA, bem como em ativos que a firma gostaria de manter por mais tempo em fundos perpétuos.

As apostas em IA

A grande aposta em IA do fundo, a Anthropic, estava avaliada em US$ 965 bilhões em maio, enquanto o Stripe atingiu uma avaliação de US$ 159 bilhões em uma oferta de ações para funcionários no início deste ano. O BXPE também apoiou a concorrente da Anthropic, a OpenAI, e a empresa de infraestrutura de IA CoreWeave, além de ter adquirido uma participação na SpaceX de Elon Musk antes de seu enorme IPO.

Desde a criação do fundo em 2024, as cotas Classe I do BXPE acumulam retorno de 19,1%, segundo a carta. O fundo registrou ganho líquido de 20% no ano passado.

© 2026 Bloomberg L.P.

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